인류 역사상 최대 규모의 부의 이전이 현재 진행 중이다. 미국 투자은행 유비에스(UBS)의 분석에 따르면 향후 20년간 베이비붐 세대와 기성 사업가들이 보유한 자산 83조 5000억 달러가 자녀와 손주 세대로 넘어갈 것으로 예상된다. 이 중 억만장자 가문만 해도 2040년까지 약 6조 9000억 달러를 이전할 전망이다.
부의 이전 방식과 운용 철학이 크게 달라질 것으로 예상된다. 유산 관리 전문가 엘리자베스 하트(Elizabeth Hart) 레거시 웰스 어드바이저스(Legacy Wealth Advisors) 최고경영자는 「1세대 부의 창출자들은 건축가였다」고 설명하며 「그들의 자산은 부동산이나 가족 사업, 지역 우량주 같은 단일 자산군에 집중되어 있다」고 말했다. 반면 상속자 세대는 「글로벌 관점에서 부를 바라보고 있다」며 다양한 자산 클래스와 시장으로의 분산 투자에 더욱 개방적이다.
이같은 변화는 전통적인 자산 저장소, 특히 부동산 중심의 투자 구조를 재편할 것으로 보인다. 아시아 가문들이 역사적으로 거의 모든 자산을 부동산에 투자했으나 2세대와 3세대 상속자들은 다른 자산과 지역으로의 다각화를 추구하고 있다. 나틱시스 인베스트먼트 매니저스(Natixis Investment Managers) 조사에 따르면 밀레니얼 세대는 기성 투자자들보다 비공개 자산 노출을 원할 확률이 높으며, 53%가 관심을 보였다. 또한 암호화폐 투자에 대해서도 62%가 자문가와 논의하고 있고, 44%는 향후 1년 내 암호화폐 투자를 시작하거나 확대할 계획이다.
젊은 세대는 위험 감수 능력도 높다. 아시아태평양 지역 밀레니얼의 78%가 시장을 초과하는 수익 기회를 원하는 반면, 베이비붐 세대 중 위험을 감수하려는 비율은 38%에 불과했다. 또한 상속자 세대는 돈을 목적이 아닌 도구로 인식하는 경향이 강하다. 프레스텔 앤 파트너(Prestel & Partner)의 토비아스 프레스텔(Tobias Prestel) 창업자는 「젊은 부자들은 전통적 지위의 상징 수집 대신 경험, 이동성, 국제적 라이프스타일을 우선시한다」고 지적했다.
지속가능성과 영향력 투자에 대한 관심도 높아지고 있다. 유비에스 조사에서 차세대 투자자의 거의 절반이 이미 영향력 및 지속가능 투자에 참여하고 있거나 배우고자 한다고 답했다. 한편 부의 이전 과정에서 가족 내 소통 부족이 가장 큰 위험 요소로 지적된다. 레거시 웰스 어드바이저스의 하트는 「부의 파괴는 돈 부족이 아니라 소통 부족에서 비롯된다」며 「가족 분쟁이 부의 최대 파괴자」라고 강조했다.
