미국 장기 국채 수익률이 급등하며 "위험 구역(danger zone)"에 진입했다는 경고가 나왔다. HSBC는 고착화된 인플레이션과 매파적인 금리 인상 기대가 주식 및 광범위한 위험 자산으로 전이될 수 있다고 분석했다. 특히 30년물 국채 수익률은 5.19%를 넘어 2007년 이후 최고치를 기록했으며, 벤치마크인 10년물 수익률도 4.69%에 육박하는 등 채권 매도세가 심화되는 양상이다.
HSBC 전략가들은 10년물 미국 국채(UST) 수익률이 거의 모든 자산 등급에 압력을 가하는 수준에 도달했다고 지적했다. 이들은 향후 최종 금리 기대치(terminal rate expectations) 재조정이 수익률을 "위험 구역"으로 더 밀어 넣을 수 있으며, 이는 위험 자산의 일시적인 하락으로 이어질 가능성이 크다고 경고했다. 현재 동부 표준시 오후 9시 10분 기준, 30년물 수익률은 5.184%, 10년물 수익률은 4.667%를 기록 중이다.
인터랙티브 브로커스(Interactive Brokers)의 최고 전략가 스티브 소스닉(Steve Sosnick)은 30년물 국채 경매 수익률이 2007년 이후 처음으로 5%를 넘어선 것은 심리적으로 중요한 의미를 가진다고 설명했다. 그는 현재 시장 상황을 "적색 경보(red alert)"보다는 "황색 경보(yellow alert)"로 평가하면서도, 10년물 수익률이 4.65% 또는 30년물 수익률이 5.5%에 도달할 경우 더 심각한 시장 스트레스를 유발할 수 있다고 덧붙였다. BMO 캐피털 마켓(BMO Capital Markets)의 전략가 이안 링겐(Ian Lyngen)은 30년물 수익률이 향후 몇 주 내 5.25%까지 상승하면 주식 가치 평가에 더욱 지속적인 하락 압력이 가해질 것이라고 전망했다.
