싱가포르의 국부펀드 테마섹 홀딩스(Temasek Holdings)가 지난 회계연도(3월 31일 종료) 포트폴리오 가치를 518억 싱가포르달러(약 4010억 달러)로 끌어올렸다. 이는 2년 연속 사상 최고 기록이다. 테마섹은 같은 기간 10.5%의 총주주수익률을 기록했으며, 이는 싱가포르 보유 자산의 우수한 성과와 자산 매각을 통한 이득에 힘입은 것이다.
싱가포르 증시 지수(스트레이츠 타임즈 지수)는 2025년 4월부터 2026년 3월까지 23% 이상 상승했다. 이는 싱가포르의 통화 당국이 발표한 주식시장 개발 프로그램의 영향을 받은 것이다. 다만 2월 28일 발발한 이란 전쟁이 포트폴리오 가치를 약 2% 하락시켰고, 싱가포르달러 강세는 연간 총주주수익률을 약 2% 포인트 낮췄다고 테마섹은 설명했다.
테마섹은 동남아 최대 은행 DBS뱅크(DBS Bank), 싱가포르항공(Singapore Airlines), 통신사 싱텔(Singtel) 등 싱가포르 기업에 지분을 보유 중이다. 보고 기간 동안 310억 싱가포르달러 규모의 자산을 매각했으며, 이 중에는 2025년 6월 슈나이더 일렉트릭 인디아(Schneider Electric India) 지분 81억 8000만 싱가포르달러 매각이 포함됐다.
5년 기준 총주주수익률은 4.6%로, 2021년부터 2024년까지 중국 시장의 악재로 인해 부진했다. 테마섹의 중국 포트폴리오 비중은 2016년 24%에서 2026년 17%로 축소됐다. 다만 테마섹은 중국에 「계속 헌신할 것」이라 밝혔으며, 절대 규모로는 지난해 100억 싱가포르달러 증가했다고 덧붙였다.
테마섹은 향후 3개 분야에서 투자 기회를 본다고 밝혔다. 첫째는 인공지능, 둘째는 사채(私債), 셋째는 재생에너지와 원자력에너지, 에너지 저장, 탈탄소 기술을 포함한 「코어플러스」 인프라다. 테마섹은 「코어플러스」 인프라 비중을 향후 5년간 5%로 높일 계획이다.
인공지능 관련 투자 비중은 현재 6%에서 2031년까지 15%로 확대할 방침이다. 현재 앤스로픽(Anthropic)과 오픈에이아이(OpenAI) 등에 투자하고 있지만, 클라우드 서비스 제공업체, 기초 모델, 인공지능 응용 분야 전반에 자본을 배치할 계획이라고 밝혔다. 사채 포트폴리오 비중도 현재 2%에서 2031년까지 5%로 2배 이상 늘릴 예정이다. 기업 대출, 자산 담보 금융, 부동산 신용 등 고위험 구조에 초점을 맞춘다는 방침이다.
